长盛新兴成长混合财报解读：份额骤降48.32%，净资产缩水38.64%，净利润917.19万元，管理费120.91万元
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛新兴成长主题灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额变化、净资产增减、净利润及管理费等方面呈现出显著的特点。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模缩水
本期利润与已实现收益
长盛新兴成长混合2024年本期利润为9,171,857.22元，较2023年的 -9,448,943.82元实现扭亏为盈，本期加权平均净值利润率为9.18%，本期基金份额净值增长率达18.75%。然而，本期已实现收益为 -10,149,940.57元，表明基金实际收益情况仍面临挑战。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -10,149,940.57 | -9,685,122.96 | -2,440,378.98 |
| 本期利润（元） | 9,171,857.22 | -9,448,943.82 | -21,140,961.50 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1480 | -0.1296 | -0.3101 |
| 本期加权平均净值利润率 | 9.18% | -7.09% | -15.95% |
| 本期基金份额净值增长率 | 18.75% | -7.51% | -14.31% |
期末数据
2024年末，期末可供分配利润为43,429,727.74元，较2023年末的65,900,729.69元有所下降。期末基金份额净值为2.033元，基金份额累计净值增长率为103.30%。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 2022年末 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 43,429,727.74 | 65,900,729.69 | 52,266,986.68 |
| 期末基金份额净值 | 2.033 | 1.712 | 1.851 |
| 基金份额累计净值增长率 | 103.30% | 71.20% | 85.10% |
基金净值表现：超越业绩比较基准，长期表现仍需提升
净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，长盛新兴成长混合基金份额净值增长率为18.75%，业绩比较基准收益率为11.86%，基金表现优于业绩比较基准，差值达6.89%。过去三年，基金份额净值增长率为 -5.88%，业绩比较基准收益率为 -2.27%，基金表现逊于业绩比较基准，差值为 -3.61%。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 12.20% | 2.52% | 0.52% | 0.87% | 11.68% | 1.65% |
| 过去六个月 | 34.90% | 2.31% | 9.14% | 0.82% | 25.76% | 1.49% |
| 过去一年 | 18.75% | 1.98% | 11.86% | 0.66% | 6.89% | 1.32% |
| 过去三年 | -5.88% | 1.53% | -2.27% | 0.58% | -3.61% | 0.95% |
| 过去五年 | 76.02% | 1.58% | 12.92% | 0.61% | 63.10% | 0.97% |
| 自基金合同生效起至今 | 103.30% | 1.37% | 31.27% | 0.61% | 72.03% | 0.76% |
累计净值增长率变动
自基金合同生效以来，基金份额累计净值增长率为103.30%，同期业绩比较基准收益率为31.27%，基金表现大幅超越业绩比较基准，差值达72.03%。
投资策略与业绩表现：坚守成长行业，四季度把握短期机会
投资策略
2024年市场先抑后扬，该基金坚持基本面投资理念，9月前维持高仓位，四季度市场反弹时把握短期机会。行业配置专注成长行业，重点布局智能驾驶、人形机器人、AI算力产业链、海上风电、储能等，适度减少光伏、核电装备配置。
业绩表现
基金在2024年取得较好收益，本期利润9,171,857.22元。但股票投资收益 -9,680,041.90元，主要因买卖股票差价收入为负，不过公允价值变动收益达19,321,797.79元，对整体业绩贡献较大。
市场展望与投资策略：关注中国优质企业，追求超额收益
宏观经济与证券市场展望
管理人认为2025年国内外宏观环境仍有不确定性，美国新一届政府上台可能引发关税战，但市场已对相关风险较大程度定价。中国产业结构近年变化巨大，高端产业取得进步，但中国资产估值相比全球其他市场仍较低，优质企业值得关注。
下阶段投资策略
管理人秉持价值投资理念，坚持选股标准，拓展投资行业范围，储备投资标的。看好智能驾驶、人形机器人等行业，筛选竞争力强、业务扎实、治理结构良好的公司，结合行业发展阶段和估值水位配置。
费用分析：管理费、托管费双降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,209,121.04元，较2023年的1,829,080.90元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为444,820.66元，应支付基金管理人的净管理费为764,300.38元。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 1,209,121.04 | 1,829,080.90 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费（元） | 444,820.66 | 647,186.81 |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 764,300.38 | 1,181,894.09 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为201,520.07元，较2023年的304,846.71元下降。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 201,520.07 | 304,846.71 |
份额与持有人结构：份额大幅下降，持有人结构稳定
开放式基金份额变动
2024年本报告期期初基金份额总额为92,537,209.62份，本报告期基金总申购份额为11,872,467.06份，总赎回份额为56,588,644.63份，期末基金份额总额为47,821,032.05份，份额减少44,716,177.57份，降幅达48.32%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 92,537,209.62 |
| 本报告期基金总申购份额 | 11,872,467.06 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 56,588,644.63 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 47,821,032.05 |
期末基金份额持有人户数及持有人结构
期末基金份额持有人户数为4,422户，平均每户持有基金份额为10,814.34份。机构投资者持有份额占总份额比例为5.57%，个人投资者持有份额占总份额比例为94.43%，持有人结构较为稳定。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 2,663,460.79 | 5.57 |
| 个人投资者 | 45,157,571.26 | 94.43 |
风险提示
- 市场风险：尽管2024年基金取得一定收益，但市场不确定性仍存，如2025年关税战等因素可能影响市场，进而影响基金业绩。
- 行业集中风险：基金专注成长行业，若相关行业发展不及预期，将对基金业绩产生较大影响。
- 巨额赎回风险：本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，该持有人大量赎回可能导致巨额赎回风险、流动性风险等。
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